鹏华基金闫冬在节目上表示，展望下半年，随着旺季的逐步来临，产业链的价格，后续更多的是要看这个需求的增长情况，对于今年后半段板块的表现，不管是需求端总量的量，还是盈利能力，个人相对比较乐观。
　　以下为文字精华：
　　提问：四季度会是抢装旺季，今年是第一批风光大基地并网的大年，这一块的需求怎么看？
　　闫冬：因为有明确的规划，包括十四五，包括各个省的规划数据，所以市场的预期都非常明确，这一块的放量确定性相对比较高。
　　目前大家更担心的不确定性来自海外，所以国内是相对放心的方向，量不是这个板块的核心纠结点，我们更关注的是产业链的价格盈利。
　　提问：光伏供给端角度有何明显的变化？
　　闫冬：与需求端相比，供给端更值得一提。这几年供给端一直是光伏板块的核心点。前两年，上游硅料紧张，价格最高一度达到30万元每吨以上。当时市场诟病上游成本太高，把整个产业链的价格拉高了。但是同时，上游很高的价格并没有抑制前两年的需求增长，说明市场对于新能源的需求比较刚性。
　　随着此前大规模上游硅料的产能落地，这些项目开始投产，硅料价格持续大幅震荡，最近是跌下去了。这个角度看，市场对于产能释放带来的成本回落的预取已经兑现。最近上游的价格甚至开始触底反弹了，说明这个价格进一步下降的空间比较小了。
　　除了上游以外，市场更关心的是中游组件环节。现在产业链中的企业，包括一些头部企业，已经不仅仅满足于做一个环节，也在加速向一体化的方向发展。仅做一个环节，盈利受产业链价格波动影响较大。
　　随着上游产业链的成本回落，组件端也是跌的幅度也不小了，最近也看到了一定的企稳迹象，价格回落的过程当中，产业链上游的上半年业绩会受影响，但是对于大龙头来讲，这种一体化的企业反而业绩端不会有特别大的这种影响，甚至还会受到量的增长带动。
　　展望下半年，随着旺季的一个逐步来临，随着欧洲暑期七八月份结束，量的增长有望带动整个产业链价格反弹，所以供给端的产能落地，已经反映差不多了。
　　产业链的价格，后续更多的是要看这个需求的增长情况，对于今年后半段板块的表现，不管是需求端总量的量，还是盈利能力，我个人还是相对比较乐观。